工银“双星”谈成长股投资

2014-12-06 21:39:00 来源: 东方早报 举报
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2014年的A股还剩最后一个月,公募基金的业绩争夺也日渐激烈。Wind数据显示,截至11月末,工银瑞信信息产业今年以来实现了65.51%的净值增长,在365只普通股票型基金中排名第2。

正在发行的工银瑞信创新动力拟任基金经理刘天任、王烁杰认为,长期来看,信息产业仍然在“风口”上,从信息产业延伸出去,在新科技、新业态、新产业中,仍有大量可选择的标的。基金经理刘天任表示,这个创新动力基金,实际上是信息产业的延伸,但也有所不同。信息产业还是一个主要的方向,但包括其他的一些新型的产业,像跟工业新趋势相关的,代表未来方向产业。

在标的选择上,现阶段有些品种目前弹性正在逐渐变小,但更多的传统领域、跨行业公司实际上已经开始逐渐转型到创新的大趋势里面来。

如何在快速变化的市场中选择标的?王烁杰表示有三个维度。第一个维度它在“风口”上,这和PE(私募股权)投资者的思路是类似的,有好的行业才能铸造伟大的公司。第二,要看公司的护城河在哪里,即这家公司过去干了什么,为什么它能在这个行业里脱颖而出,它能证明它自己是有机会的。第三,它在这个行业里现在所处什么样的位置,它掌握哪些资源,这个资源包括技术资源、人才资源、客户资源、行业卡位特殊定性的资源。基于这三个因素综合考虑,同时还要考虑这个公司当前被市场所认知的情况,公司被市场理解了多少,有多少价值。市场接受度是什么呢?比如说如果投资者5年前去投资手游,基本上热不起来。为什么去年手游能热起来呢?因为终端(智能手机)和网络发展到了一定程度。因此,好公司和好股票有时候是一致的,有时候不一致,如果都一致的话,就没有波动了,有波动我们再去判断好的买点,判断它们的价值所在。

netease 本文来源:东方早报 责任编辑:王晓易_NE0011
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